开滦股份发布提价公告，自2011年1月1日起，肥精煤长协户价格提高102元/吨(不含税)，由1282元/吨上调到1384元/吨(不含税)。我们测算，此次肥精煤价格上调后，公司本部煤炭综合售价大约上涨7%。
集团煤炭资源丰富，除了成熟的唐山和蔚州矿区外，在新疆、内蒙等地预计可获得资源量合计超过90亿吨。由于新疆等地资源基本处于探矿或者筹备阶段，因此，在集团的可注入资产中，唐山和蔚州矿区煤矿条件最成熟。
集团积极推进资产注入，信达的股权问题基本是最后的障碍。近期冀中能源集团与信达资产进行股权置换，成为解决煤炭企业这一棘手问题的破冰之举，可能成为其他煤企解决这一问题的重要参考。这也使我们看到了开滦集团资产注入向前推进的曙光。
我们预计10年EPS为0.7元，不考虑未来继续提价，预计11年-12年EPS分别为0.86元和0.9元，同比增长5%、22%和5%。公司资产注入迎来曙光，煤炭产能或将跳跃增长；煤价预期继续上涨，业绩提升仍有空间。
建议投资者积极关注，维持强烈推荐投资评级。
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