旋极信息1月14日晚发布重组预案，公司拟通过“现金+增发”收购西安西谷微电子有限责任公司100%股权。此次收购将使公司涉足军工电子元器件检测领域。公司股票将于1月15日复牌。
涉足军工电子检测领域
根据预案，西安西谷100%股权整体作价为5.46亿元，较其账面净资产增值率为728.48%。其中，公司拟向交易对手方定增1147.06万股股份支付其中85%交易对价，剩余15%交易对价将用现金支付。同时，公司拟向实际控制人陈江涛定增227.14万股募集9190万元配套资金。上述定增价格均为40.46元/股。
据介绍，西安西谷是军用电子元器件测试、筛选及可靠性保证相关服务的第三方检测机构，检测服务对象为航空、航天、兵器、电子、船舶、核工业等行业的军工企业。公告称，西安西谷是我国军工电子元器件检测项目最齐全的检测机构之一，检测项目齐全并拥有完备的资质，取得了中国人民解放军总装备部军用实验室认可证书、国防科技工业实验室认可单位证书、中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书等。
旋极信息主要致力于提供面向国防军工的嵌入式系统的开发、生产、销售和技术服务业务，公司拥有服务于军工装备市场必需的行业准入资质，业务涉及军品和民品。此次并购将进一步提升上市公司在国防军工领域的服务能力，并购完成后，上市公司将在国防军工电子元器件可靠性保障领域处于国内领先水平。
西安西谷毛利率超75%
在未来高科技武器装备研发任务日益增长的背景下，武器装备的故障测试需求将呈倍数增长。就检测行业而言，2013年检测行业整体市场规模已经超过1100亿元。过去5年，检测行业保持了复合20%左右的增速。随着我国检验检测体制改革的推进，检测行业在2015年后会迎来高速增长时期。
截至2014年12月31日，西安西谷总资产为1.03亿元，净资产为0.66亿元，其2013年度和2014年度分别实现营业收入6750.28万元、7808.43万元，净利润分别为2883.23万元、3887.26万元。交易对方承诺，西安西谷2015年、2016年、2017年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别不低于5021万元、6879.60万元、8943.48万元。
西安西谷属于专业技术服务业，除老炼板和耗材等原材料的投入外，不存在制造业的大量原材料投入，单位成本较低。2013年度和2014年度西安西谷毛利率高达76.32%和75.77%。值得注意的是，西安西谷在元器件可靠性保证细分行业内的竞争对手，主要是国内各军工院所下属检测中心或政府部门直属单位。
旋极信息表示，收购西安西谷后，公司通过涉足军工电子元器件可靠性保证领域获得新的利润增长点。同时，可以弥补公司在西北地区主营业务占比较少的现状，在西北地区军工重点市场获得领先的业务开展平台。
中国证券报 2015年01月15日
技术支持：MBAChina CopyRight 2011-2016© 北京交通大学中国企业兼并重组研究中心版权所有
