拟先通过自筹资金完成收购。为了加快收购坛百公司68%股权，公司拟先用自筹资金收购，待非公开增发完成后再用募集资金臵换先期投入的自筹资金。公司拟采取银行贷款不超过12亿元，自有资金不低于3亿元。该部分资产注入后，公司收费公路主业将会发生质变，根据我们预测2010年公司原有路产通行费收入在2.6亿元左右，而坛百高速通行费收入4.96亿元，坛百高速进入报表之后，公司通行费收入增长190%（毛利率与原有公路基本持平），公司高速公路主业盈利能力将会明显增强。根据当前增发进展情况，预计增发要等到明年上半年才有可能完成。龙林至百色段目前高速通道并未打通，未来通车后将会进一步增加坛百高速车流。
预计2010-2012年每股收益（2010年按当前股本算，2011-2012年按增发2亿股之后的股本计算）为0.45元、0.47元、0.50元，对应2010-2012年动态市盈率为17.5倍、16.9倍、15.7倍，公司估值处于行业中等偏高水平，我们认为公司所在区域受到国家多项政策支持，例如西部大开发、北部湾、中国-东盟贸易区，区域经济发展速度有望在较长时间内超过全国平均水平，另外还将享受各种优惠政策，综合考虑我们维持公司"推荐-A"的投资评级。
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