双鹤药业作为华润医药旗下主要经营化学药的上市公司，将很有可能成为整合平台。生产心血管药物的赛科药业和大输液企业长征富民能很好地与公司原有业务相交叉，今后整合几率较大。
我们预测双鹤药业2010年、2011年、2012年每股收益分别为1.01、1.27、1.58元。从短期看，受益于包材结构调整，公司大输液业务增速明显，匹伐他汀等新品种的放量也能增厚业绩。华润旗下医药资源整合给公司带来做大做强的机会，目前估值合理，我们首次给予双鹤药业"买入"评级。
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