【投资类-机构荐股】广发证券研发中心推荐：中国重工（601989）
2012年03月22日信息来源：2012年03月22日
我们自2010年3月29日发布报告及通过邮件持续推荐中国重工,看好公司资产注入后的广阔发展前景,目前时点我们推荐主要看好1海军大发展带来的巨大成长空间；2后续非船资产注入带来到盈利能力提升。
后续资产注入可期
此次资产注入完成后，仍有部分造船和非船资产在集团，按照国务院“民船整体上市”的指导意见，我们预计剩余资产未来将陆续注入上市公司。
盈利预测和投资建议
预计2010、2011年EPS分别为0.48、0.52元。我们估算了公司各业务板块的收入和利润占比，目前中国船舶2010年市盈率为17.3倍（按2010年EPS3.5元计算），我们给与公司民船造修加配套板块2010年18倍PE，海工业务板块22倍PE，能源装备及其他业务板块22倍PE，军品业务35倍PE，得出公司2010年合理PE水平为22.45倍，目标价10.78元，维持买入评级。
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