资产注入完成后，新增的已投产可控装机容量242万千瓦、权益装机容量198万千瓦；新增的在建可控装机容量260万千瓦、权益装机容量144万千瓦，公司已投产的可控装机容量将达911万千瓦，权益装机容量728万千瓦，装机规模将实现大幅增长。从资产质量来看，本次收购的电厂属于粤电集团的优质资产，其中国华粤电台山及惠州LNG电厂、广前LNG电厂盈利能力尤其突出。
在考虑集团资产注入的前提下，我们预计公司2010-2012年公司将实现每股收益分别为0.30元、0.38元、0.40元，目前公司2010年22X动态PE低于火电行业的平均水平。同时，考虑到电价上调的预期，我们认为公司目前估值偏低，有待修复，给予"推荐"评级，6个月目标价位为7.8元。
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