【投资类-机构荐股】浙商证券研究所推荐：万里扬（002434）
2012年05月12日信息来源：2012年05月12日
公司拟以现金1672万元收购万盛汽配持有的山东临工16.33%股权，本次交易完成后，公司共持有山东临工53.88%的股权，成为其的控股股东。此次重组丰富了公司变速器产品线，为公司带来新的利润增长点。
目前，公司主营产品是中卡变速器为和轻卡变速器，主要为北汽福田、东风汽车、成都王牌、资阳南骏等国内大中型商用汽车厂家提供配套，目前的生产规模约为年产30万台。而山东临工主要产销轻、微卡变速箱，年产销量超过50万台，产能位居国内同行业第一名，国内市场占有率超过35%。公司现有变速器产能30万台、加上山东临工年产50万台以及公司上市募集资金投资项目扩建的28万台，公司的变速器年产能将超过100万台，成为国内变速器生产销售龙头，轻卡变速器市场占有率将位居全国第一。
预计公司2011-2012年的EPS分别为1.10元和1.41元，当前股价对应公司2011-2012年动态市盈率分别为26倍和20倍，综合考虑公司在商用车变速器行业的竞争优势和未来乘用车变速器的拓展潜力，维持公司”买入”的投资评级。
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